外资在A股市场一向被视作“聪明钱”，2021年北向资金净买额再创新高。在今年成长股唱主角，白马消费相对弱势的情况下，北向资金的持股究竟有何变化呢？

　　全年爆买4300亿

　　创历史新高

　　东方财富Choice数据显示，截至12月31日，2021年北向资金净流入高达4322亿元，较去年的2089亿元，暴增2233亿元，增幅高达106%，同时也创下了年度历史净买额新高。

　　而从板块角度看，东方财富Choice数据显示，2021年北向资金不再独宠大蓝筹，而是成长与价值兼顾。

　　板块市值增加TOP10

　　在板块增持市值TOP10中，北向持股市值增长最多的是电子元件，市值增长超505亿元，其次持股银行板块市值也增长了460亿元，软件开发、化学制品、汽车零部件市值增长也均超300亿元。

　　从板块风格看，2021年北向不但增持了银行、医疗、食品、家电等传统价值蓝筹板块，同时还增持了电子元件、软件开发、汽车零部件、专用设备、互联网等成长股行业。

　　板块市值减少TOP10

　　东方财富Choice数据并显示，在板块市值减少TOP10中，市值减少最多的是酿酒行业、高达280亿元，其次计算机设备市值也减少了155亿元，航空机场、通用设备、房地产市值也分别减少61亿元、51亿元和38亿元。

　　值得注意的是，北向对食品板块内部发生了分化，食品饮料市值增加171亿元，酿酒板块市值减少280亿元，表明北向资金更看好非酒类的食品饮料股。

　　中金公司最新研报认为，外资的流入在2021年继续保持强劲，甚至在规模上超过了前几年。而从持股和配置的行业特征上看，外资当前绝对仓位仍然集中在消费类股票，它们仍然是外资持股中绝对占比最高的板块；但从趋势上看，外资对于中国制造业的配置迅速提升，今年北向资金中有过半净买入都流向中游制造业。

　　持股市值增加TOP30

　　从个股市值变动角度看，东方财富Choice数据显示，北向资金持股市值增加最多的是宁德时代，今年以来暴涨721亿元，占流通股比例上升3%，而招商银行、隆基股份等个股市值也均获得200亿元以上的增长。

　　持股市值减少TOP30

　　东方财富Choice数据显示，北向持股市值减少最多的是格力电器，持股市值蒸发453亿元，占流通股比例下滑近8%。此外恒瑞医药、中国平安、贵州茅台、三一重工等白马龙头北向持股市值也呈现不同程度的回落。

　　不过值得注意的是，市值回落也并不一定是北向减持所致，比如美的集团，北向持股占流通股比例还较年初增长了2.39%。

　　持股占比增加TOP30

　　而从北向持股占流通股比例变动角度看，东方财富Choice数据显示，今年北向资金增持比例最高的是公牛集团，增持数量涨流通股比例超18%，而珀莱雅、三花智控、海尔生物、宏川智慧等个股增持占比也均超14%。

　　而在北向增持比例靠前的个股中，也涌现了多只“翻倍”牛股，比如汽车空气悬架系统龙头保隆科技，北向持股占比今年以来暴增近8%，该股年度涨幅超110%；此外车载摄像头龙头联创电子、智能连接器拓邦股份、电力数字化概念股朗新科技等多只个股年度涨幅也获得翻倍。

　　从北向增持的个股特点，除了公牛集团、珀莱雅等传统大白马以外，北向资金也积极挖掘细分硬核科技行业龙头，取得了不俗的回报。

　　持股占比减少TOP30

　　东方财富Choice数据显示，今年北向资金减持比例最高的是德邦股份，持股占比减少超11%，其次是生物股份，持股占比减少超10%。

　　而珀莱雅、三花智控、海尔生物宏川智慧等持股占比减少幅度也均超7%。

　　中金公司：外资为何买买买

　　中金公司最新研报认为，外资在2021年大幅流入的现象背后存在三大趋势：

　　第一，增长仍有韧性，中国仍是全球最具成长性的资产之一。

　　第二，中国制造业“初露峥嵘”，配置仍有空间。

　　第三，资本市场改革持续深化。资本市场双向开放的程度有望持续提升。

　　中金公司表示，展望2022年，中外经济周期再度“反向”，中国增长上行、海外增长下行，增加中国资产吸引力；海外供应链风险仍然存在带来持续高通胀，给人民币带来升值压力，推动外资配置中国资产；前述长期、结构性因素继续作用，中国的高成长性、制造业高竞争力以及资本市场的进一步开放，都有望继续吸引外资流入。

（文章来源：东方财富研究中心）